Gestión de Riesgos

Fuente de Financiamiento	Saldo	Porcentaje Total Deuda	Tiempo Promedio Madurez	Tiempo de Refijación	Porcentaje de Tasa Variable	Tasa Promedio Ponderada
Total Deuda Pública	54,828.8	100.0%	10.4	9.5	12.8%	7.6%
Total Deuda Interna	15,974.7	29.1%	7.2	7.2	0.3%	10.5%
Banca Comercial	271.5	0.5%	1.8	1.7	18.6%	5.5%
Bonos	13,417.3	24.5%	8.0	8.0	0.0%	10.6%
Bonos Recapitalización	2,285.9	4.2%	3.2	3.2	0.0%	10.3%
Total Deuda Externa	38,854.1	70.9%	11.8	10.5	18.0%	6.4%
Banca Comercial	0	0%	0.0	0.0	0.0%	0%
Bilaterales	2,103.5	3.8%	7.7	6.2	15.1%	3.4%
Bonos	29,215.4	53.3%	13.3	13.3	0.0%	6.5%
Multilaterales	7,529.2	13.7%	7.0	1.0	88.5%	7.0%
Suplidores	6.0	0.0%	0.5	0.5	0.0%	0.0%
Deuda Pública excl. Bonos Recapitalización	52,542.9	95.8%	10.8	9.8	13.4%	7.5%

¹ Cifras preliminares en millones (USD) al 31 de diciembre 2023

El riesgo cambiario se refiere a variaciones en el valor de la deuda ante fluctuaciones del tipo de cambio del peso contra las diferentes monedas extranjeras que conforman el portafolio de deuda. La forma en que medimos este riesgo es mediante la proporción de deuda denominada en moneda extranjera dentro del portafolio total.

El riesgo de tasas de interés mide el riesgo de incremento en el servicio de intereses de la deuda debido al aumento de las tasas de interés a que están referenciado el portafolio de deuda. Para medir este riesgo utilizamos tres indicadores principales: 1. La proporción de deuda a tasa variable dentro del portafolio total. 2. La proporción de deuda que cambia tasas de interés en un año. 3. Tiempo promedio de refijación de tasa.

El riesgo de refinanciamiento se refiere al riesgo de que no se obtengan los recursos para repagar los vencimientos de deuda, o que estos se obtengan a tasas muy altas dada una alta concentración de vencimientos en el corto plazo o en un período en específico. Para medir este riesgo utilizamos varios indicadores: 1. La proporción del portafolio que vence en los próximos 12 meses (corto plazo). 2. El tiempo promedio a madurez. 3. Análisis de la concentración de vencimientos en el perfil de amortización.

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